Está situada en el caso histórico de Madrid, y ahí tienen su origen tres pequeñas calles que corresponden a la época del Madrid medieval: Madrid, la del Codo y la del Cordón y hasta hace poco ahí estaba ubicado el ayuntamiento de la ciudad.
Actualmente, la Plaza de la Villa es uno de los conjuntos monumentales mejor conservados por su historia, porque se encuentra en el caso histórico de la ciudad; y porque se encuentran las fachadas principales de tres edificios de gran valor histórico-artístico construidos en diferentes siglos como son la Casa y Torre de los Lujanes en un estilo gótico-mudéjar que hoy es la sede de la Academia de Ciencias Morales y Políticas. La segunda, es la Casa de los Cisneros y por último, la Casa de la Villa con un estilo barroco, haciendo que estas construcciones sean una belleza arquitectónica de este lugar única y esplendida. Así es que si tienes la posibilidad de caminar y admirar este espacio único, no dejes de hacerlo… el recorrido es muy interesante y placentero!